什麼是穩定幣？如何利用穩定幣進行低風險投資？
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在加密貨幣的圈子裡，流傳著這樣的一句話：
「幣圈一天，人間十年」
幣圈大幅度的波動，常常讓投資者搞不清楚什麼時候該買什麼時候該賣，我們常可以聽見有人在幣圈裡一天之內就獲利數倍、數十倍；但是同時，也有許多人在一天之內就輸光 100% 的本金。
然而在這樣波動巨大的加密貨幣市場中，如果你選擇穩定幣來進行投資，是可以避開大幅度波動的風險，在一些交易所提供的穩定幣活存，擁有每年5-10%的年化報酬，以穩定報酬來說是相當驚人利潤。
接下來讓我們用這邊文章來介紹什麼是穩定幣，以及如何利用穩定幣在加密貨幣市場中進行低風險的投資。
(本文僅為意見參考，投資前應做好自我風險評估)
穩定幣是什麼？
穩定幣是加密貨幣的一種，藉由穩定資產的支撐，來維持價值的穩定。
以美元穩定幣來說，就是每 1 個美元穩定幣，背後都要儲存 1 個美元的法幣（法定貨幣）來擔保，讓每 1 個美元穩定幣一直維持 1 美元的價格。
簡單來說，就是你可以用 1 美元買到 1 個美元穩定幣。
目前穩定幣依照抵押的方式不同分為法幣穩定幣、加密貨幣穩定幣和演算法穩定幣。
法定穩定幣
法定穩定幣是指透過「中心化機構」發行的加密貨幣，發行穩定幣的機構必須擔保有 1:1 的法幣儲存。
換句話說，如果今天想發行 100 萬的美元穩定幣，就必須在銀行帳戶中存入 100 萬美元，，如此一來，才能確保今天持有美元穩定幣的人，可以隨時地將他的加密貨幣換回法定貨幣。
下面介紹一些常見的法定穩定幣
USDT（Tether USD 泰達幣）
USDT 也稱為「泰達幣」，由 Tether 這間公司所發行，是目前歷史最悠久、最廣泛使用的美元穩定幣，交易量為目前法定穩幣中的第一名。
Tether 的母公司 Bitfinex 會不定期的發佈審計報告，但這些審計並未達到傳統審計的標準，因此也有許多人懷疑 USDT 只是憑空發行，背後其實沒有美元做抵押。
USDC（USD Coin）
USD Coin，簡稱 USDC，是由交易所 Coinbase 與高盛旗下的 Circle 共同成立的合資企業 Center 聯盟發行，USDC 每個月都有會計服務公司查核並公開資訊，讓用戶知道有足夠量的美金擔保，對比於 USDT ， USDC 是透明度比較高的穩定幣。
此外，美元穩定幣也經常被簡稱為「U」。
加密貨幣穩定幣
相較於用美元來作為儲備資產的美元穩定幣，加密貨幣穩定幣顧名思義就是以加密貨幣來作為儲備資產的穩定幣，藉以維持與美元 1:1 的換匯率。
下面介紹由 MakerDAO 創建的 DAI 穩定幣來說明加密貨幣穩定幣。
DAI 穩定幣
由 MakerDAO 創建，MakerDAO 是一個去中心化的自治組織。它通過使用智能合約以分散的方法運行。
但因為抵押的加密資產本身價值波動較大，所以會進行超額抵押，也就是抵押的資產價值，會超過發行的穩定幣的價值，來承受加密資產的價格波動。
舉例來說，DAI 穩定幣如果用「以太幣」作為抵押的儲備貨幣，就必須儲備穩定幣 1.5 2 倍的價值的以太幣，也就是說質押率必須保持在 150%-200% 之間。
如果「以太幣」價格大跌，質押率低於 150%，就會發生清償，以維持穩定幣 DAI 的價值。
演算法穩定幣
演算法穩定幣是透過智能合約演算法建立「去中心化央行」，掛鉤法定貨幣，並在價格過高或過低時進行銷毀或發行。
目前最知名的算法穩定幣莫過於由 Terra 發行的 UST 了。
UST （ TerraUSD ）
是運行在 Terra 鏈上的算法穩定幣，不同於上面提到以穩定資產作為擔保來維持穩定幣的價值，UST 使用鑄幣後銷毀機制，採用 Luna 和 UST 雙幣作為槓桿，當 1 個 UST 被鑄造出來，就燒毀價值 1 美元的 LUNA ，通過套利機制維持 UST 與美元 1:1 的掛鉤。
由於 Luna 在 2022 年的五月崩盤，引發巨鯨大量拋售， Terra 的創辦人 Do Kwon 宣布將重建 UST 成抵押型穩定幣，防止算法穩定幣的死亡螺旋再次發生。
（更新時間：2022.07.06）
穩定幣的風險
藉由上面的內容我們可以簡單地理解到，每一種穩定幣都有屬於他們各自的風險，我們將這些風險簡單的整理成下列幾項內容：
- 技術規格不統一：以最為流通的美元穩定幣為例，最常見的就有USDT、USDC、DAI、BUSD四種，每一種與美元掛勾的方式都不一，如果是以雙幣掛勾的方式，萬一另外幣種暴跌，穩定幣就會面臨擔保不足的狀況。
- 無監管機關：穩定幣非官方發行，而是透過區塊鏈技術，來穩定價格
- 擠兌風潮：穩定幣發行如果沒有儲備足夠的美金，大量的投資人需要兌換穩定的話，就會有人領不到錢，造成崩盤，類似雷曼兄弟的次貸事件。
如何利用穩定幣投資？
如果我們去看市面上的銀行，目前各大銀行年化報酬利率大約為1%，就算是最近很火紅的數位銀行，活存儲蓄的年化報酬率最高也只有2.2%，然而穩定幣活存卻可以有10%的報酬，
從這個角度來看，只要你不將穩定幣兌換成波動幅度大的其他貨幣，你也能擁有比市面上的銀行還要好的年化報酬率。
現在就讓我們簡單地來看看各種常見的美元穩定幣，在各大交易所提供的年化報酬。
幣安Biance
全球最大交易所，最具保障，幣種以也是相當齊全。
FTX 交易所
已放貸為主，在熊市可能1%不到，但牛市就會高至18%的年化報酬。之後會再推出完整放貸教學。
台灣首間交易所-ACE
定期推出債權申購，以鎖定借貸雙方專款專用模式，控管風險結構，讓用戶透過認購更優質債權的方式來增值資產，依活動檔次會有8~20%的年化報酬。
近期活動為 母親節檔期（至5/13）的90天10％年化報酬，最低為1000 USDT。
結語
以上整理一些交易所和資料給大家，在熊市的時候穩定幣是資金的停泊處又可以增加一些被動收入，投資前適時評估，選擇適合自己的理財商品吧！
參考資料來源
https://www.hankexploring.com/stablecoin-earn/#AAX理財寶
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